변동성 끝판왕 테슬라 사업 분석 및 내가 흔들리지 않는 이유

 테슬라가 미국 대선 때 트럼프 당선으로 급상승하더니 최근 -45%까지 하락했습니다. 

테슬라 일봉 차트

 투자자들은 테슬라 CEO인 일론 머스크가 테슬라는 내팽개치고 DOGE일만 신경 쓰고 있다며 강한 불만을 표출하고 있습니다.

 

 하지만 예전부터 투자해오신 테슬라 주주들은 일론머스크가 욕먹는 게 이번이 처음이 아니기에 그러려니 하는 반응입니다.

 

 이번에는 테슬라는 어떤 회사이며, 사업 분야와 매출에 대해 알아보고자합니다.

 

테슬라의 사업 분야

 분기 보고서에 따르면 테슬라의 사업 분야는 전기차, 에너지 생성 및 저장, 서비스 및 기타입니다.

 

 사업별로 간단히 설명하자면 아래와 같습니다.

1️⃣전기차: 차량 판매 및 서비스
2️⃣에너지: 에너지 생성 및 저장 제품
3️⃣서비스 및 기타: 정비, 부품 판매, 슈퍼차저 등 서비스 매출

 사업별로 조금 더 자세히 알아보겠습니다.

 

1. 전기차 분야

  가. 자동차 판매 

  테슬라의 유명한 전기차 모델은 S, 3, X, Y가 있고 23년에는 사이버트럭이 출시되었습니다. 

테슬라 판매 차량 종류

  

 나. 오토파일럿

 테슬라 차량에 탑재되어 있는 시스템으로 주변 상황에 맞추어 차량의 속도를 조절할 수 있고, 차선을 인식하여 운전 시 차선을 유지시켜 줍니다.

 

 그리고 FSD옵션에는 추가로 교통 신호, 정지 표지판, 차선 변경 및 경로 안내를 해줍니다.

 

 자동 주차기능과 차량 호출 기능이 있어 호출하면 주차장에서 차가 알아서 호출 장소까지 운전해서 옵니다.

 

 테슬라에서 올린 오토파일럿 영상을 보시면 이해하기가 쉽습니다. 

테슬라 오토파일럿 영상

  현재 테슬라의 자율 주행 레벨은 2단계로 차가 스스로 핸들 조절, 가속, 브레이크 등의 작업을 수행할 수는 있지만 운전자가 항상 신경을 써야 합니다.

 

2. 에너지

가. 에너지 저장 시스템

 테슬라의 에너지 저장 시스템으로는 파워월, 파워팩, 메가팩이 있습니다. 

 

 세 가지 제품을 표로 정리했습니다.

제품명	용도	용량	크기	출력	주요 고객층
파워월	가정용	13.5kWh (파워월3 기준)	벽걸이형 (약 1.1m x 75cm)	최대 11.5kW	개인 주택 소유자
파워팩	상업, 중규모 전력망	약 200kWh(유닛당)	컨테이너 크기	수십 kW ~ MK	중소기업, 공공시설
메가팩	대규모 전력망	3MKh 이상(유닛당)	대형 컨테이너	1.5MK이상 (확장 가능)	전력회사, 대형 프로젝트

 제품의 생김새는 이렇게 생겼습니다.

 

 확실히 용량이 클수록 크기가 커지는 모습입니다. 최근에는 파워팩보다는 메가팩 이상급의 제품을 많이 만들고 있습니다. 

테슬라 파워월, 파워팩, 메가팩 사진

 

나. 에너지 생성 분야

  테슬라의 에너지 생성 사업 분야에는 솔라 루프와 태양 전지판이 있습니다. 두 제품 모두 지붕 쪽에 장착하여 태양에너지를 전기에너지로 변환시키는 장치입니다.

테슬라 솔라루프와 태양 전지판

 태양 전지판은 태양광 패널 느낌이라면 솔라루프는 얼핏 보면 그냥 지붕처럼 보여서 더 많이 활용된다고 합니다.

 

3. 서비스 및 기타

 차량 정비, 부품 판매 등의 서비스와 슈퍼 차저의 매출이 여기로 포함됩니다.

 

 슈퍼차저는 테슬라의 전기차 전용 고속 충전 시스템입니다. 25년 3월 기준 약 7천 개 이상의 슈퍼차저 충전소가 있고, 충전 커넥터는 65,800개 이상 있습니다.

 

 충전 속도는 모델 3 기준 약 15분 충전 시 320km 정도 주행할 수 있다고 합니다. 그만큼 속도가 빠른 편입니다. 

 

현재 주가 및 배당 정보

 테슬라의 최근 1년의 주가 차트입니다. 1년 동안 47%로 엄청나게 상승했지만 최근 -45%만큼 크게 하락했습니다.

 

 그리고 테슬라는 배당을 주지 않는 기업입니다.

테슬라 차트

 

매출 분석

 사업 분야별 매출을 분석해 보겠습니다. 테슬라의 전체 매출은 97.69B입니다.

24년도 테슬라 사업 분야 별 매출 원 그래프

 테슬라는 전기차 기업이 아니고 에너지 산업이라고 하는 분들도 있지만 현재의 상황만 보면 매출의 대부분은 전기차인 자동차 부문에서 나옵니다.

 

 거의 매출의  80%가 전기차 분야에서 나오고, 에너지가 10%, 슈퍼차저 같은 서비스 매출이 10%입니다.

 

 따라서 현재 테슬라의 주가는 전기차의 판매 실적이 얼마나 나오는가에 따라 결정될 것입니다.

 

 물론 추후에 다른 사업분야의 매출 성장세가 높아져 매출 비중이 바뀌면 달라지겠지만요.

 

결론

 테슬라는 소수몽키님의 최근 영상에서도 언급했듯 MDD가 큰 주식입니다. 사진을 클릭하면 해당 영상을 볼 수 있습니다.

 

 아래 사진을 보면 2년마다 주기적으로 테슬라가 고점 대비 -60% 이상 하락하는 모습을 볼 수 있습니다.

 놀이기구로 비유하면 에버랜드의 티익스페스같은 짜릿함을 맛볼 수 있는 주식입니다.

 내가 무서운 놀이기구를 못 타는데 그걸 굳이 탈 필요가 없듯 주식도 마찬가지라고 생각합니다. 내가 변동성을 즐기지 못한다면 그 주식을 사면 안 됩니다.

 

 하지만 나는 꼭 테슬라를 사고 싶다면 전고점부근에서 매수하기보다는 MDD가 많이 떨어져서 곡소리 날 때 진입하는 것을 추천합니다.

 

 개인적으로는 테슬라는 좋은 회사라고 생각합니다.

 

 일론 머스크가 요즘 DOGE수장이 되어 정치적으로 이슈를 만들고 있지만, 어쨌든 주가 하락이 테슬라의 본업에서 발생한 이슈가 아니기 때문입니다.

 

 그래서 저는 테슬라가 하락할 때마다 조금씩 분할해서 매수하고 있습니다. 

 

 다음번에는 본주인 TSLA와 2배 레버리지인 TSLL 중 어느 것으로 투자하는 것이 더 높은 수익을 가져다주는지 비교해보려고 합니다.

 

이 글은 종목에 대한 공부 목적으로
작성한 포스팅입니다.
모든 투자 판단은 본인에게 있습니다.