금리인하기에는 금투자! KRX 금현물 투자와 금 ETF 알아보기

 미국이 거의 9월에 확정적으로 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 금리인하가 되었을 때 좋은 투자처로 금이 자꾸 유튜브 추천영상에 뜨길래 공부해 봤습니다.

 

금리와 금 가격의 상관관계

 아래 차트에서 파란색이 미국 10년물 채권금리, 빨간색이 금입니다. 보통 금리와 금은 반대로 간다고 들었는데 차트를 보면 꼭 그런 것만은 아닙니다. 2008년 금융위기 전후로 패턴이 바뀝니다. 2008년 전에는 상관관계를 찾기 어렵습니다. 1970년대를 보면 파란색 금리가 올라갈 때 빨간색 금도 같이 올라가는 모습을 볼 수 있습니다.

미국 10년물 금리와 금 가격 차트

 '그러면 대체 금리랑 금을 왜 같이 비교하냐? 어차피 상관관계도 없는 거'라고 생각할 수도 있습니다. 하지만 2008년 이후부터는 금리와 금의 방향이 반대로 가는 추세가 계속 유지되고 있습니다. 그러니 금 투자에 관심을 가져봐야겠죠?

미국 10년물 금리와 금 가격 차트

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금 투자 방법

 금 투자 방법은 실제 골드바처럼 금 실물을 사서 모으는 것, 금 관련 펀드상품 매수, 금 ETF, KRX 금현물 투자, 금 통장 등이 있습니다. 이번 포스팅에서는 KRX 금현물 투자와 금 ETF에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

1. KRX 금현물 투자

 KRX의 금현물 투자는 증권사에서 금현물 계좌를 개설 후 주식처럼 사고파는 방식입니다. 금 99.99 1Kg과 미니금 99.99 100g 2개의 상품을 사고팔 수 있습니다. 가격은 현재 금 1kg와 미니금 100g 둘 다 108,490원으로 동일합니다. 거래량은 금 1kg이 평균 5만 정도 되고, 미니금은 1,700 정도 됩니다. 미니금은 거래량이 너무 적어서 투자를 한다면 금 1kg으로 하는 것을 추천합니다.

 

 장점은 증권사 수수료를 제외하고는 매매차익에 대해 비과세입니다. 그리고 금 투자수익은 금융소득종합과세에서도 제외됩니다.

 

 주식의 경우 매도한 금액을 2 영업일 이후 인출할 수 있는데 KRX 금현물은 매도한 금액을 당일에 인출할 수 있습니다. 

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2. 국내상장 금 ETF, ETN

 우리나라에 상장된 금 ETF, ETN는 금현물 ETF와 금선물 ETN로 나눌 수 있습니다. 금현물과 금선물 상품 모두 분배금을 따로 지급하지 않고 재투자하는 방식이었습니다.

 

 국내에 상장된 금 ETF, ETN의 경우 매매차익이 배당소득으로 잡혀서 배당소득세 15.4%가 발생합니다. 앞에서 금 ETF, ETN의 매매차익이 배당소득으로 분류된다고 했죠? 그렇기 때문에 금 ETF 투자의 매매차익과 예적금 이자, 배당소득 등이 2천만 원을 초과할 경우 금융소득종합과세 대상자가 됩니다. 금융소득 종합과세자가 되면 ISA가입이 불가능하고 건보료를 추가로 내야 할 수 있기 때문에 주의해야 합니다.

 

 현재 우리나라에 상장되어 있는 금현물 ETF는 ACE KRX금현물 1개, 금선물 ETN은 4개입니다.

상품	현재가(원)	시가총액(원)	평균 거래량(주)	총보수(%)
ACE KRX금현물	15,455	3,142억	35.8만	0.50
메리츠 금선물(H)	13,455	134억	63	0.40
삼성 금선물(H)	13,435	134억	1,331	0.65
신한 금선물(H)	18,410	368억	9,526	0.75
한투 금선물	15,545	156억	1,987	0.69

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가. 금현물 ETF 

 미래에셋과 삼성에서 출시한 금현물 ETN상품도 있지만 순자산 규모도 작고 ETF가 아니라 제외하였습니다. ACE KRX금현물 ETF(411060)는 우리나라에 상장된 유일한 금현물 ETF입니다. 2021년 12월 15일에 상장했습니다.

 

나. 금선물 ETN

 금선물은 ETF가 없고 전부 ETN만 있습니다. 금선물 ETN은 메리츠, 삼성, 신한, 한투 총 4가지 상품이 있습니다. 상품명 맨 끝에 H가 붙은 것은 환헷지가 되는 상품으로 미국 달러 환율의 영향을 받지 않습니다. 환헷지의 장점은 요즘처럼 환율이 떨어질 때 영향을 받지 않는다는 점입니다. 대신 환헷지를 위해 운용수수료가 조금 높은 편입니다. 

 

 환헷지가 되지 않은 상품의 경우에는 금, 달러 환율 2가지 요소의 영향을 받아 가격이 결정됩니다. 환율이 강달러였던 시기에는 환차익을 봤겠죠?

 

 ETN상품은 ETF와는 달리 만기가 있습니다. 메리츠 금선물은 2026년 7월 24일, 삼성 금선물은 2026년 7월 22일입니다. 만기가 되면 그 시점을 기준으로 강제 청산되기 때문에 손실을 만회할 기회가 없을 수도 있습니다.

➡️ 상품 규모, 거래량, 총 보수를 종합적으로 고려했을 때 KRX금투자가 가장 유리합니다. 하지만 꼭 국내 금 ETF투자를 해야한다면 ACE KRX금현물 ETF상품이 가장 괜찮아보입니다.  

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3. 해외 상장 금현물 ETF 

 이번에는 해외에 상장되어 있는 금현물 ETF를 알아보겠습니다. 해외 상장 금현물 ETF는 달러로 매수할 수 있기 때문에 환율, 금 시세 2가지 영향을 모두 받습니다. 현재 달러 환율이 하락하고 있어 환차손이 있을 수 있으니 조심해야 합니다.

 

 해외에 상장된 금현물 ETF 중 가장 대표적인 GLD, GLDM, IAU, IAUM 4가지를 비교해 보겠습니다.

상품	현재가($)	시가총액(B)	거래량(주)	총보수(%)
GLD	231.61	68.88	516만	0.40
GLDM	49.66	8.30	466만	0.10
IAU	47.35	29.18	341만	0.25
IAUM	25.00	1.35	153만	0.09

 

 1주당 가격은 GLD가 가장 높고, GLDM, IAU가 비슷하고, IAUM이 가장 낮습니다. 시가총액은 오리지널 ETF인 GLD와 IAU가 높은 편이고 GLDM과 IAUM은 작은 편입니다. 

 

 이름에서 눈치채신 분도 있겠지만 GLD와 GLDM, IAU와 IAUM은 각각 같은 회사에서 만든 ETF상품입니다. QQQ와 QQQM처럼 같은 지수를 추종하지만 1주당 가격을 더 작게 만든 미니버전이라고 생각하면 됩니다.

 

 총보수는 GLD가 가장 높고 GLDM과 IAUM이 거의 0.10%로 비슷한 수준입니다. 그리고 해외 상장 금현물 ETF는 매매차익 250만 원까지는 공제되고, 그 이상의 금액은 22%의 양도소득세가 부과됩니다.

➡️ 상품 규모, 거래량, 총 보수를 종합적으로 고려했을 때 GLDM, IAU를 투자하는 것이 적합해보입니다.

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결론

 위에서 작성한 내용을 요약하면 이렇게 정리할 수 있습니다.

금 ETF 비교표

 그리고 한 가지 빼먹었는데 국내 상장된 금현물 ETF는 퇴직연금계좌에서 투자할 수 있습니다. 하지만 국내 금선물 ETF는 파생상품이라 퇴직연금에서 투자할 수 없습니다.

 

 조사해 보니 저의 상황에서는 해외 금현물 ETF에 투자하는 것이 가장 좋을 것 같습니다. 여러분도 각자의 상황에 최선인 투자 방법을 골라 성공적인 투자 하셨으면 좋겠습니다.

 

공부 목적으로 작성한 포스팅입니다.
투자는 본인의 책임입니다.